Im Buch gefunden – Seite 352.2.2.2 Key-Rate-Duration Aufgrund der Annahme paralleler Zinsstrukturkurvenänderungen ist die Aussagekraft der vorgestellten Durationkonzepte stark eingeschränkt. Insbesondere für die gezielte Steuerung des Zinsänderungsrisikos ist die ... Es handelt sich um eine Absicherungsstrategie, die das Anleihenportfolio vor einer Wertminderung aufgrund steigender Zinsen schützt und häufig Derivate dazu verwendet. Da die Duration additiv ist, lässt sich die Duration eines Portefeuilles aus beliebigen Rentenwertpapieren einfach als mit den Portefeuilleanteilen gewichtete Summe der Durationskennzahlen der einzelnen im Portefeuille enthaltenen Titel berechnen. Im Buch gefunden – Seite 21Die Duration der Aktiva mit 281 Jahren liegt über der Duration der Passiva mit 1,96 Jahren. Eine Immunisierung des Zinsänderungsrisikos ist dann erreicht, wenn die Duration der Festzinsaktiva und die Duration der Festzinspassiva ... Macaulay's duration is the most basic measure of duration The formula for the modified duration is the value of the Macaulay duration divided by 1, plus the yield to maturity, divided by the number of coupon periods per year Macaulay Duration Example: Consider a 2-year coupon bond with a face and redemption value of $100 and a coupon rate of 10 . Im Buch gefunden – Seite 603Eine an der Vermeidung von Zinsänderungsrisiken interessierte Bank ist offenbar in einer besonders glücklichen Lage, wenn die Duration mit dem Planungshorizont übereinstimmt, da dann kein Zinsänderungsrisiko bezüglich des Endwertes ... Im Buch gefunden – Seite 16Mit dem Instrument der Duration lässt sich das Zinsänderungsrisiko unter bestimmten Bedingungen eliminieren (Immunisierung)23. Die Duration drückt die Komponenten Zeitpunkt und Höhe der Zins- und Tilgungsleistungen einer Finanzanlage in ... Im Buch gefunden – Seite 109Duration (Macaulay Duration) => Risikomaß für das Wiederanlagerisiko 2. Modified Duration => Risikomaß für das Zinsänderungsrisiko 3. Convexity => Risikomaß für das Zinsänderungsrisiko Die Duration oder auch Macaulay Duration, ... Anleihenimpfungen zielen darauf ab, das Gesamtzinsrisiko eines Portfolios von Anleihen zu minimieren, indem die Duration des Portfolios an den Zeitrahmen des Anlegers angepasst wird. Due to regional and political tensions such as, in particular, exogenous shocks and inflation, an investment in emerging markets entails high risk, though. Er erweitert so den Anwendungsbereich von Duration-Modellen. Im Buch gefunden – Seite 2Bierwag [1] stellt ausfürlich Bewertungsmethoden, Analysen und Handlungsstrategien vor, die sich mit dem Zinsänderungsrisiko befassen. Angelehnt an dieses Buch ist die vorliegende Seminararbeit entstanden. 505). Austin. Duration (modifizierte Duration) Die Duration gibt an, wie stark der Preis einer Anleihe schwanken könnte, wenn die Zinsen steigen oder sinken. The first essay makes a twofold contribution to the extent to which IRR is priced in bank margins: First, the thesis presents an extension of the Ho and Saunders (1981) model to capture IRR and expected returns from maturity transformation. You can suggest improvements to this PONS entry here: We are using the following form field to detect spammers. Macaulay Duration. Mit Fokus der Anlagen auf das kurze und mittlere Laufzeitensegment und einer mittleren Restlaufzeit (aktuelle Mod-Duration 2,14), ist das Zinsänderungsrisiko gering. Verstehen Sie, was eine hohe Informationsrate einem Anleger über einen Investmentfonds sagt. Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 2,0, Wissenschaftliche Hochschule Lahr (WHL-Wissenschaftliche Hochschule Lahr ), Sprache: Deutsch, Abstract: Im Vergleich zu Aktien gelten Anleihen, ... the elements of the systems referred to in Articles 41, 44, 46 and 47, and in particular the areas to be covered by the asset-liability management and investment policy, as referred to in Article 44(2), of insurance and reinsurance undertakings;: die Bestandteile der in Artikel 41, 44, 46 und 47 genannten Systeme und insbesondere die Bereiche, die unter das Aktiv-Passiv-Management und die . Please do leave them untouched. sehr unterschiedlichen Zinsänderungsrisiko ausgesetzt sind. In einigen Ländern, beispielsweise in Österreich, Belgien, Deutschland, Italien und Malta, weisen die privaten Haushalte überwiegend ein positives Zinsänderungsrisiko auf. Was bedeutet positives Theta für Credit Spreads? Erfahren, wie das Informationsverhältnis gemessen wird. Die Macaulay-Duration funktioniert nicht bei Anleihen mit eingebetteter Call-Option, da sich die Cashflows ändern können, wenn die Anleihe angerufen wird. ich habe aktuell so ca. duration. Forward Induction and Construction of Yield Curve Diffusion Models. Der Unterschied zwischen einer Nullkuponanleihe und einer regulären Anleihe besteht darin, dass eine Nullkuponanleihe keine Kupons oder Zinszahlungen an den Anleiheinhaber zahlt, während eine typische Anleihe diese Zinszahlungen leistet. Pimco Headquarters. Je größer die Duration, desto größer ist das Zinsänderungsrisiko. Allerdings birgt eine Investition in Emerging Markets hohe Risiken durch regionale und politische Spannungen, wie insbesondere exogene Schocks und Inflation. 4. Die Macaulay-Duration beschreibt die Laufzeit, nach der sich die beiden gegenläufigen Effekte aus Kursänderung und Wiederanlageerfolg für eine Anlage genau ausgleichen.Die Macaulay-Duration kann als mittlere Bindungsdauer des eingesetzten Kapitals in Jahren interpretiert werden.Mit diesem Zeitpunkt als Planungshorizont ist der Anleger immun gegen jegliche Zinsänderungen. Inhaltsverzeichnis: a: Die Macaulay-Duration misst die durchschnittliche gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit einer Anleihe. Worauf beziehen sich "Waffen und Butter"? Duration. Was sagt eine Break-even-Analyse einem Unternehmen über seinen Abschaltpunkt aus? Was sagt ein Z-Score einem Aktienanalyst über die Gesundheit eines Unternehmens? In seiner Arbeit behandeIt er auch ausfUhrlich. Ausgabeaufschlag kommt wahrscheinlich auch noch zu den hohen laufenden Kosten dazu. Im Buch gefunden – Seite 432.2.2 Wertorientierte Erfassung Unter dem Zinsänderungsrisiko wird bei einer wertorientierten Erfassung die Gefahr verstanden, ... ist die von Frederick H. Macaulay entwickelte Duration als Maß für das Zinsänderungsrisiko einer Anleihe. Macaulay Duration. Author: Marie R Grothkopf Publisher: VVW GmbH ISBN: 9783862981182 Size: 55.94 MB Format: PDF, ePub, Docs Category : Business & Economics Languages : de Pages : 104 View: 4596 Get Book. Risikomanagement, Zinsänderungsrisiko Banking, Strategic Balance Sheet Management, Asset and Liability Management, Duration, Term Transformation, Portfolio Management, Risk Management, Interest Rate Exposure Die Übernahme des Risikos aus der Transformation von liquiden Kunden- Macaulay Duration formula Macaulay Duration - Overview, How To Calculate, Factor . For interest expenses, IRR exposure is only priced by smaller, local banks. Wenn die Rendite auf Verfall den Couponsatz übersteigt, dann notiert der Bondpreis a. Unter Pari b. Über Pari c. Pari d. Kann man nicht sagen. Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Anleihepreisrisiken, als auch im Aktiensegment/ETFs. Im Buch gefunden – Seite 232... n r ZW 1 C100* Duration D= P t r C n t t t 1 1 P= BW= n t t t r C 1 1 Modifizierte Duration MD = - VR DR 1 Duration eines Obligationen Portfolios n t i i Port D w D 1 Zinsänderungsrisiko ZR= -MD* VR Verfallrendite C TKRZ VR= T RZ TK ... Preview Buy Chapter $29.95. Im Buch gefunden – Seite 136Der für tp abgeleitete Ausdruck wird als Duration D einer Anleihe bezeichnet. Auf die Bedeutung dieser Kennzahl zur Immunisierung gegen Zinsänderungsrisiken wurde bereits hingewiesen. Die Duration kann gleichzeitig als Risikomaß ... die Renditen deutlich gesunken, während andererseits die Duration - und damit auch das Zinsänderungsrisiko - angestiegen ist (Abbildung 1). For banks without trading activity, the decision to use interest rate swaps is exogenous to the maturity gap, but the reverse relationship is endogenous. Our free PONS Online Dictionary is also available for iOS and Android! Copyright © 2001 - 2021 by PONS GmbH, Stuttgart. Ein weiterer Vorteil der Hochzinsanlagen ist, dass sich ihr Zinsänderungsrisiko nicht eins zu eins mit den bekannten Staatsanleihen-Indizes bewegt, da die Kreditqualität hier entscheidend ist, sodass effektiv die Duration sogar unter 4 liegt. Im Buch gefunden – Seite 393Dazu ermittelt man die Bestände der gefährdeten Anleihen, rechnet deren Zinsänderungsrisiko, zum Beispiel in Form der modifizierten Duration, aus und neutralisiert dieses durch den Verkauf einer entsprechenden Anzahl von Renten-Futures. Pacific Investment Management Company LLC 401 Congress Ave, Ste 2200 Austin, TX 78701. The first essay makes a twofold contribution to the extent to which IRR is priced in bank margins: First, the thesis presents an extension of the Ho and Saunders (1981) model to capture IRR and expected returns from maturity transformation. Die Macaulay-Duration ist die prozentuale Veränderung des Anleihepreises für eine . Zinsänderungsrisiken bestehen auf Grund potenzieller Änderungen des Marktzinses und können bei festverzinslichen Finanzanlagen zu einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts und bei variabel verzinslichen Finanzinstrumenten zu Zinszahlungsschwankungen führen. das Zinsänderungsrisiko 4.1.2.2Einflußgrößen auf die Duration 4.1.2.3Duration und Immunisierung 4.1.2.4Zusammenfassung und empirische Ergebnisse 4.2Quantifizierung des Preisrisikos bei Aktien 4.2.1Die Volatilität als Risikomaß 4.2.2Der Diversifikationseffekt 4.2.3Effiziente Linie und „Portfolio-Selection" 4.2.4Das Capital Asset . This thesis covers an extended overview about interest rate risk (IRR) in general and two essays on theoretical and empirical financial intermediation covering the pricing and risk management of banks' IRR exposure. The Journal of Fixed Income 1 (1):62-74. Dabei können im Rahmen des aktiven Risikomanagements Fremdwährungsrisiken systematisch reduziert oder auch als eigenständige Strategie eingegangen werden. Im Buch gefundenIst die Duration der aktivischen Festzinspositionen größer als die des passivischen Festzinsblocks, wird ein Zinsänderungsrisiko im Fall ansteigenden Zinsniveaus evident. Dies resultiert daraus, dass die Bank die Festzinspassiva im ... Preview Buy Chapter $29.95. Da Anleger häufig unterschiedliche Titel im Portfolio halten, kann es sinnvoll sein, die Duration für das gesamte Portfolio zu bestimmen. Im Buch gefunden – Seite 127... der Interpretation dieser Kennzahl verschiedene Aussagen ableiten, die Ihnen bei einer Wertpapierauswahl helfen können:41 • Je niedriger die Duration ist, desto geringer ist auch das Zinsänderungsrisiko der betrachteten Anleihe. Im Buch gefunden – Seite 164t = mt ∙ t ∙ 1 + r - t m ∙ 1 + r - = t Bei einem Zerobond entspricht die Macaulay-Duration also der Restlaufzeit, weshalb er im Hinblick auf das Zinsänderungsrisiko eine ganz besondere Anleihe darstellt: Hält man den Zerobond nämlich ... Zur Absicherung werden in Einzelfällen Zinsswaps und kombinierte Zins-/Währungsderivate abgeschlossen. 3 Nettoeinkommen als Puffer "für Notfälle" auf meinem Konto. Mit Hilfe der impliziten Terminzinssätze ist es möglich, die Entscheidungssituation des Investors und des Finanziers zu modellieren. Die Macaulay-Duration ist die prozentuale Veränderung des Anleihepreises für eine Änderung der Zinssätze um 100 Basispunkte, vorausgesetzt, der Cashflow ändert sich nicht, wenn sich die Rendite ändert. Im Buch gefunden – Seite 27Konzeptionell wird durch ein Asset Liability Management, das die Duration des Portfolios identisch zur Duration der damit finanzierten Leistungsverpflichtungen einstellt, das Zinsänderungsrisiko immunisiert (Duration Matching). Die Macaulay-Duration beschreibt die Laufzeit, nach der sich die beiden gegenläufigen Effekte aus Kursänderung und Wiederanlageerfolg für eine Anlage genau ausgleichen.Die Macaulay-Duration kann als mittlere Bindungsdauer des eingesetzten Kapitals in Jahren interpretiert werden.Mit diesem Zeitpunkt als Planungshorizont ist der Anleger immun gegen jegliche Zinsänderungen. Asset Pricing - Zusammenfassung FS17 Modul 1: Einführung 1.1. Auch Aktienkurse sowie die Preise derivativer . 52 Duration (engl. Modified duration can be calculated by dividing the Macaulay duration of the bond by 1 plus the periodic interest rate, which means a bond's Modified duration is generally lower than its Macaulay duration. Newport Beach, CA 92660. Die Konvexität spiegelt die Auswirkung der Größe der prozentualen Zinsänderung wider. Modified duration can be calculated by dividing the Macaulay duration of the bond by 1 plus the periodic interest rate, which means a bond's Modified duration is generally lower than its Macaulay duration. Längerfristige Anleihen haben eine höhere Kursvolatilität. Exploiting the time-series variation in panel data, the thesis presents evidence of selective hedging behavior in the use of interest rate swaps driven by the slope of the yield curve as well as by funding uncertainty. Was sagt eine hohe Informationsrate einem Anleger über einen Investmentfonds aus? Im Buch gefunden – Seite 116Zinsänderungsrisiko Die relative (im Verhältnis zum Ausgangsbarwert) Änderung des Barwerts ist bei gegebener (kleiner) Zinsänderung proportional zur Duration (ausgewertet im Ausgangszins). Damit ist das Zinsänderungsrisiko im Sinne des ... Instrumente zur Risikoanalyse sind Zinsertragskurven (yield curves) und die Duration-Kennzahl, mit deren Hilfe sich a priori ein potenzieller Veräußerungstermin ermitteln lässt, bei dessen Realisierung sich Zinsänderungsrisiko und Marktwertänderungsrisiko in etwa kompensieren. See the complete profile on LinkedIn and discover . Im Buch gefunden – Seite 2„Allgemeine Definitionen beschreiben das Zinsänderungsrisiko als Gefahr einer von Marktzinsänderungen herbeigeführten Verringerung einer geplanten oder erwarteten Zins Ergebnisgröße (Zielgröße).“ 2 Bei festverzinslichen Wertpapieren ... Im Buch gefunden – Seite 131Die Duration beschreibt den gewichteten Durchschnitt des Gegenwartswerts sämtlicher Cashflows einer Anleihe, darunter eine Serie regulärer ... Zinsänderungsrisiko Eine Änderung des Zinsniveaus beeinflusst den Marktwert einer Anleihe. Die Duration als Antwort auf das Zinsänderungsrisiko. Es beschreibt, wie empfindlich der Kurs einer Anleihe auf Zinsänderungen reagiert. All rights reserved. If you select "Over", you will win the payout if the last digit of the last tick is greater than your prediction. www.rcm.at. Die Duration als Ausdruck der Kurssensitivität.- 5.1.3. The main focus is on managing exchange rate, commodity and energy price, and interest rate risks. Please refer to the asset index for each asset's minimum and maximum contract durations based on trade type. These can cause a change in the present value of fixed-rate instruments and fluctuations in the interest payments for variable-rate instruments, which would positively or negatively affect earnings. I have Devisenoptionen Mit Zeitverzögerter Auszahlung Unter Dem Zinsänderungsrisiko come to the conclusion that there are no real options for US citizens to trade binary options. The items that you have collected will be displayed under "Vocabulary List". Im Buch gefunden – Seite 359Dadurch kommt es zu einer kompensatorischen Wirkung, auf der das Konzept der Duration zur Immunisierung gegen das Zinsänderungsrisiko beruht. Die obige Abbildung zeigt den geplanten Verlauf der Wertentwicklung einer Anleihe ... If you want to copy vocabulary items to the vocabulary trainer, click on "Import" in the vocabulary list. Gemessen wird das Zinsänderungsrisiko mit Hilfe der sog. It investigates how banks should optimally price the IRR stemming from maturity transformation into loan and deposit rates and whether such optimal behavior can be found in bank interest margins. Sparkasse Neckartal-Odenwald posted a job. Please sign in or register for free if you want to use this function. Angelehnt an dieses Buch ist die vorliegende Seminararbeit entstanden. Und zwar in zweifacher Hinsicht. Das Zinsänderungsrisiko ist einseitig, weswegen wir an unserer leicht verkürzten Duration festhalten. Masterarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2, Fachhochschule Wiener Neustadt, Sprache: Deutsch, Abstract: Wenn man sich mit dem Zinsänderungsrisiko bei Anleihen beschäftigt, ist die Duration eine der wichtigsten Kennzahlen. Please note that the vocabulary items in this list are only available in this browser. Author: Dirk Kaiser Publisher: Springer-Verlag ISBN: 9783834905505 Size: 28.74 MB Format: PDF, Mobi Category : Banks and banking Languages : de Pages : 410 View: 6313 Get Book. Vom finanzwirtschaftlichen Ziel der Sicherung der Zahlungsfähigkeit war hier bereits die Rede (Rn. Die Duration gibt die durchschnittliche Kapitalbin - The magnitude of the maturity mismatch is, however, always an endogenous determinant of the extent of derivatives use. The greater the duration, the greater the interest rate risk. Im Buch gefunden – Seite 15Die Duration eines Zerobonds entspricht der Restlaufzeit T. Dabei ist das Zinsänderungsrisiko umso größer, je größer die Duration ist. Die Duration wird auch als Immunisierungszeitpunkt bezeichnet, da sich die gegenläufigen Kurs- und ... Daneben wird u.a. Hintergrund dieses Ziels ist, dass Unternehmen standardmäßig daran interessiert sind, ihren. Macaulay-Duration. Einem Zinsänderungsrisiko sind aber nicht nur Renten, sondern auch andere Finanztitel unterworfen. Es beschreibt, wie empfindlich der Kurs einer Anleihe auf Zinsänderungen reagiert. Das Wort heißt auf Deutsch zwar auch Laufzeit; bei der Berechnung der Duration wird jedoch nicht nur die Laufzeit des Kapitalbetrages bis zur Endfälligkeit der Anleihe einbezogen, sondern auch die Laufzeit der einzelnen Zinszahlungen. Artikel drucken. Erfahren Sie, was eine Break-even-Analyse einem Unternehmen über seinen Abschaltpunkt sagt, und verstehen Sie, warum der Break-even-Punkt eines Unternehmens wichtig ist. This thesis covers an extended overview about interest rate risk (IRR) in general and two essays on theoretical and empirical financial intermediation covering the pricing and risk management of banks' IRR exposure. Collect the vocabulary that you want to remember while using the dictionary. Im Buch gefunden – Seite 84Es ist zwar richtig, daß eine höhere Duration ein höheres Zinsänderungsrisiko impliziert, aber diese Information läßt sich auch aus der Restlaufzeit eines Investments entnehmen. Dennoch wird die Duration immer wieder als Risikokennzahl ... Second, using data for the German universal banking sector between 2000 and 2009 the thesis tests the model-derived hypotheses not just for the commonly investigated net interest margin but also for interest income and expense margins separately. Stipulates the period that a bond needs to adjust to a rate fluctuation caused by a change in market interest rates. Darüber hinaus beeinflusst insbesondere das Kreditrisiko (also die Ungewissheit um die Fähigkeit des Anleihenemittenten, seine Verbindlichkeiten zu bedienen) den Ertrag einer Anlage in Unternehmensanleihen. Zinsänderungsrisiko: Duration (November 2021). (Duration laut Factsheet: 6.5 Jahre. Dieses Zinsänderungsrisiko wird anhand der modifizierten Duration gemessen. Pages 141-176. Rimini Street, Inc. (Nasdaq: RMNI), ein weltweit tätiger Anbieter von Unternehmenssoftwareprodukten und -dienstleistungen, der führende externe Suppor Gerald Bierwag stellt in seinem Buch "Duration Analysis - Managing Interest Rate Risk" ausführlich Bewertungsmethoden, Analysen und Handlungsstrategien vor, die sich mit dem Zinsänderungsrisiko befassen. Welche Aussage ist richtig?Die Duration eines Zerobonds a. entspricht der Hälfte seiner Laufzeit b. entspricht seiner Laufzeit c. ist kleiner als die Duration eines . Banks price IRR according to their individual exposure separately in loan and deposit intermediation fees, but reduce (increase) these charges for loans (deposits) when positive excess holding period returns from long-term. Zinsänderungsrisiken bestehen auf Grund potenzieller Änderungen des Marktzinses. 650 Newport Center Drive. Im Buch gefunden – Seite vii8 ERSTER TEIL ERFASSUNG UND STEUERUNG VON ZINSÄNDERUNGSRISIKEN IN KREDITINSTITUTEN A. Das Zinsänderungsrisiko in Kreditinstituten I. Der Begriff ... 65 a2) Erfassung des Barreinvermögensrisikos auf der Grundlage des Duration-Konzepts . Rentenfonds mit einer Duration von 0-3 Jahren (vergleichsweise geringes Zinsänderungsrisiko) und Fokus auf Unternehmensanleihen weltweit. The greater the duration, the greater the interest rate risk. So investiert der DWS Invest Short Duration Credit TFD Fonds: Rentenfonds mit einer Duration von 0-3 Jahren (vergleichsweise geringes Zinsänderungsrisiko) und Fokus auf Unternehmensanleihen weltweit. Die Macaulay-Duration ist nützlich bei der Umsetzung einer Immunisierungsstrategie für ein Anleihenportfolio. Inhalt 1 . Im Falle einer Anleihe wird angenommen, dass die Anleihe bis zur Fälligkeit bei einer flachen Zinsstruktur gehalten wird. Rimini Street, Inc. (Nasdaq: RMNI), ein globaler Anbieter von Unternehmenssoftwareprodukten und -dienstleistungen, der führende Support-Drittanbieter Hierzu werden die einzelnen Anleihen nach ihrem prozentualen Anteil (Marktwert=aktueller Kurs) im Portfolio mit der jeweiligen Duration verrechnet. Möglich gemacht wurde dieser für Staatsanleihen-Investments geradezu astronomische Ertrag übrigens nicht durch den jährlichen Kupon der Anleihe (2,1% nominal), sondern durch drastische Kursgewinne, die das Papier aufgrund seiner extrem hohen Duration (Zinsänderungsrisiko - oder in diesem konkreten Fall viel eher „Chance") erzielen . Corporate risk management : new empirical evidence from foreign exchange and interest rate risk Unternehmerisches Risikomanagement : neue empirische Erkenntnisse aus dem Wechselkurs- und Zinsänderungsrisiko Wie beeinflussen Zinssätze den Aktienmarkt? Die durchschnittliche Zinsduration, die ein Maß für das Zinsänderungsrisiko ist, soll weniger als ein Jahr betragen, kann aber kurzzeitig auf bis zu zwei Jahre erhöht werden. Es gelingt ihm. DOI: 10.3905/jfi.1991.692348. Im Buch gefunden – Seite 1763.2.6 Duration Als Duration (D) wird eine von Frederick H. Macaulay entwickelte Kennzahl zur Risikobeurteilung von Anleihen bezeichnet.49 Nach Hicks ist sie ein Maß für das Zinsänderungsrisiko bei festverzinslichen Wertpapieren.50 Die ... Informieren Sie sich über Durationsabsicherung und den Ansatz, den GSAM bei der Absicherung des Zinsänderungsrisikos in Bezug auf den Referenzindex für seine Rentenfonds mit durationsgesicherten Anteilklassen verfolgt. Vor diesem Hintergrund ist davon auszugehen, dass zukünftig die Anzahl der Institute mit einem erhöhten Zinsänderungsrisiko nach der Anwendung der neuen Kriterien steigen wird und diese Institute möglicherweise mit zusätzlichen regulatorischen Kapitalauflagen des Aufsehers konfrontiert werden. Contract duration. AXA IM-Anleihen-Chef Froschauer: „Investoren lieben es, sich vor dem Zinsänderungsrisiko zu fürchten" Warum Duration-Risiken von vielen Investoren zu unrecht nicht eingegangen werden, Fixed-Income Märkte auch in den Stressphasen des letzten Jahres gut funktioniert haben und wie der hohe Anteil an Triple-B Bonds im Investment-Grade Universum zu beurteilen ist, konnte e-fundresearch.com .
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